民生证券：赐与东方电子买入评级
发布日期：2024-08-13 07:23 点击次数：188民生证券股份有限公司邓永康，李佳，许浚哲近期对东方电子进行征询并发布了征询论说《深度论说：乘电网投资东风，发力配用电增量盘》，本论说对东方电子给出买入评级，刻下股价为11.38元。
东方电子(000682) 公司概览：电力自动化老牌，电网全设施阴私。公司历史不错纪念到上世纪50年代，1987年公司前身烟台盘算机公司设置，1997年在深交所上市。公司当今领有涵盖换取自动化、集控站、变电站保护及空洞自动化、配电自动化、假造电厂、空洞动力、电能表及计量等系列产物和全面处分决策，在电力行业源-网-荷-储等各个设施酿成了好意思满的产业链布局。 功绩弘扬渊博，契约欠债高增。公司办法功绩衔接16年保执了两位数的年增长。2023年公司已矣贸易收入64.78亿元，同比增长18.64%，已矣归母净利润5.41亿元，同比增长23.46%。2024年第一季度，公司已矣贸易收入12.78亿元，同比增长11.06%，已矣归母净利润1.01亿元，同比加多32.04%。公司契约欠债总数执续擢升，2023年公司契约欠债总数为30.65亿元，同比增长42%，2024Q1公司契约欠债总数为31.61亿元，同比增长27%。 配用电增量盘：受益电网投资，配电用电同步擢升。1）行业：骨干网当今诞生依然相对完善，往后配网投资有望执续结构性擢升；2）配电：公司配电末端产物在国南网中标份额靠前，23年国网份额排行第3，南网排行第1；3）用电：公司主要以子公司威念念顿为主体参与电表招标，其净利润已矣从2003年的0.01亿元增长到2023年的3.09亿元，在国网电表汇聚招标中衔接八年位列单主体投标厂家的市集前三；4）国际：执续聚焦东南亚、中东、中亚、非洲等市集，2019-2023年国际营收CAGR为15.88%，毛利率逐年增长。 电力换取基本盘：深耕换取市集多年，产物系列储备完善。公司在换取界限深耕四十余年，黄金期货交易已具备换取系统全系列产物，阴私国度（南网总调）、省、地区三级换取，并与南网开展深度合营。 假造电厂构建远期成漫空间。当今我国假造电厂处于初期阶段，国内多地已有假造电厂试点案例。公司接续中标试点名目，推论了国内范围最大的南边电网假造电厂，中标山东华能、济南能投两个假造电厂试点名目，通过山东省调可调才气测试等，走在行业进步，明天有望深度受益假造电厂发展。 投资提议：公司驻足电力换取基本盘，受益电网投资加快趋势，发力配用电增量盘，咱们瞻望公司24-26年营收为79.30/96.59/117.99亿元，营收增速远离为22.4%、21.8%、22.2%；归母净利润为6.92/8.54/10.60亿元，归母净利润增速远离为27.8%、23.5%、24.1%。对应8月8日收盘价，24-26年PE分为23X/18X/15X，初度阴私，赐与“保举”评级。 风险领导：行业竞争加重的风险、国际发展的政事和汇率风险和研发不足预期风险等。
本站数据中心左证近三年发布的研报数据盘算，西部证券杨敬梅征询员团队对该股征询较为深刻，近三年预测准确度均值为78.71%，其预测2024年度包摄净利润为盈利7.02亿，左证现价换算的预测PE为21.88。
最新盈利预测明细如下：
该股最近90天内共有5家机构给出评级，买入评级3家，增执评级2家。
以上执行由本站左证公开信息整理，由算法生成（网信算备310104345710301240019号），与本耸峙场无关，如数据存在问题请联系咱们。本文为数据整理，分歧您组成任何投资提议，投资有风险，请严慎决策。